Toda a gente tem uma opinião sobre o preço das casas.

Toda a gente.

O seu vizinho, o seu cunhado, o colega do escritório que ainda vive em casa dos pais. Todos têm algo a dizer. "É um escândalo." "Estão a roubar-nos." "Antes não era assim."

E têm razão. Os preços estão altos. Isso não está em discussão.

Mas há uma pergunta que ninguém faz, e que me intriga há algum tempo.

Há uma pergunta que me persegue há algum tempo. Não a partilho com facilidade porque não tenho resposta, e no mercado imobiliário, como em tantos outros, não ter resposta é visto como fraqueza. Mas fingir que a pergunta não existe seria desonesto. E a desonestidade, essa sim, não me fica bem.

Assinas, entrega as chaves do processo a alguém que não conheces, e quando corre mal, a narrativa é sempre a mesma: o consultor não prestava.

Pode ser verdade. Provavelmente é.

Mas há uma pergunta que ninguém faz: o que é que tu fizeste antes de decidir confiar nessa pessoa?

Existem bairros que se comunicam em voz alta. A Lapa não. E é exactamente isso que torna este mercado diferente.

O dinheiro democratizou-se. Bem, isso é bom. Mas houve um efeito secundário que ninguém antecipou, ou que toda a gente fingiu não ver: quando o dinheiro chegou a todo o lado, o luxo foi atrás. E o luxo não devia ter ido.

Deixem-me explicar.

Há uma conversa que não acontece. O consultor fala de metros quadrados, de acabamentos, de condomínio. O comprador pergunta sobre a cozinha e o estacionamento. E os três factores que mais determinam a qualidade de vida naquele espaço ficam por avaliar.

Há uma prova de fogo para avaliar qualquer bairro: perguntar aos lisboetas que vivem lá se querem sair. Em Campo de Ourique, a resposta é sistematicamente não.

Chegámos a um ponto no mercado imobiliário português em que o preço se tornou o único critério de classificação. Um imóvel custa um milhão? É luxo. Custa dois? É luxo premium. Custa cinco? É ultra-luxo. A linguagem inflacionou ao mesmo ritmo que os preços, e ninguém parece incomodado com isso.

Eu estou.

No dia 29 de Abril, a The Real Brokerage anunciou a compra da Remax Holdings por 750 milhões de dólares. No mesmo dia, a Remax Portugal apressou-se a garantir que tudo continua igual. A estrutura mantém-se. A gestão mantém-se. O modelo de negócio mantém-se.

E depois acrescentou duas palavras que ninguém deveria ignorar: para já.

Há uma confusão que o mercado instalou e que serve toda a gente menos o cliente: a de que ser consultor imobiliário é uma profissão de entrada, um plano B com baixa barreira, um lugar onde se espera que a sorte faça o que a competência não consegue.

Não é.

O jardim do Príncipe Real tem uma cedra-do-buçaco plantada em 1848 que é hoje uma das árvores mais fotografadas de Lisboa. O bairro foi construído no século XIX para a alta burguesia e aristocracia lisboeta - uma das poucas zonas de Lisboa histórica com ruas largas e arborizadas, desenhadas para carruagens.

Sei que esta opinião não é consensual. Sei que há compradores para quem o novo é sinónimo de segurança, de garantia, de ausência de surpresas. Respeito essa lógica. Simplesmente não a partilho.

Quando entro num apartamento novo num condomínio fechado no centro de Lisboa, vejo o que foi possível fazer dentro de uma equação financeira muito precisa: margem do promotor, custo do terreno, custo da construção, preço de venda esperado. Vejo o resultado de uma negociação entre o que devia ser e o que era viável. Vejo tetos a 2,60 metros porque a regulamentação o permite e porque cada centímetro a mais custa dinheiro. Vejo materiais escolhidos para durar o suficiente para que a garantia expire sem problemas.

Há uma narrativa que domina todas as conversas sobre o mercado imobiliário português. Está nos jornais, está nas redes sociais, está nas reuniões de família ao domingo. As casas estão caríssimas. Os jovens não conseguem comprar. Lisboa tornou-se inacessível. O mercado enlouqueceu.

É verdade. E é simultaneamente a pergunta errada.

Porque o preço de uma casa não existe no vácuo. Existe em relação a alguma coisa. Em relação ao rendimento de quem compra. Em relação ao crédito disponível. Em relação ao que custa viver noutros sítios comparáveis. Em relação ao que custava há vinte anos quando os salários eram outros, a inflação era outra, e Portugal era outro.

Há lugares que dispensam argumentos. O Chiado é um deles. Mas isso não significa que qualquer decisão de compra aqui seja simples.

Esta frase podia parecer provocatória. Não é. É apenas honesta.

Portugal passou por uma década de crescimento imobiliário intenso, alimentado por procura externa, por capitais que chegaram com urgência e com apetite, por um mercado que teve de crescer depressa para absorver uma pressão que não tinha precedente. Crescemos. E quando se cresce depressa, nem sempre se cresce bem.

Há uma cena que se repete em quase todos os processos de compra de casa.

O comprador trata do crédito sozinho. Liga ao banco onde tem conta há quinze anos, pede uma simulação, recebe uma proposta, acha que está bem entregue porque conhece o gestor de conta pelo nome e porque já lá tem o ordenado domiciliado há uma década.

Fecha o crédito. Paga durante trinta anos.

E nunca sabe o que deixou em cima da mesa.

O banco não é teu inimigo. Mas também não é teu amigo. É uma instituição financeira com objectivos comerciais, com produtos para vender, com spreads que têm margem, com condições que variam consoante o teu perfil, o momento do ano, as metas internas da equipa comercial e factores que nunca te vão explicar.

O gestor de conta que te atende com simpatia está a fazer o seu trabalho. O seu trabalho não é encontrar-te o melhor crédito do mercado. O seu trabalho é vender-te o produto do banco onde trabalha.

São coisas diferentes.

O intermediário de crédito certificado pelo Banco de Portugal faz outra coisa. Acede a propostas de vários bancos em simultâneo, compara condições reais — não as condições de balcão que variam consoante quem atende — e apresenta-te o que é efectivamente mais vantajoso para o teu perfil específico.

Não tem produto para vender. Tem um cliente para servir.

Mas — e este mas é importante — nem todos os intermediários de crédito são iguais.

Há intermediários que têm acordos preferenciais com determinadas instituições e que, na prática, funcionam como captadores de clientes para bancos parceiros. A independência que anunciam é real no papel e discutível na prática.

Um bom intermediário diz-te quando o teu banco actual tem efectivamente a melhor proposta. Diz-te quando não tem. Explica-te a diferença real em euros ao longo da vida do crédito — não em décimas de spread que parecem insignificantes mas que, em trinta anos e em 300.000 euros, se traduzem em milhares de euros de diferença.

Diz-te também o que o banco não te diz: que podes renegociar as condições ao fim de um ano. Que a domiciliação do ordenado pode não compensar o spread que aceitas em troca. Que o seguro de vida embutido no crédito raramente é o mais competitivo do mercado.

O crédito habitação é provavelmente o contrato mais longo que vais assinar na tua vida. Mais longo do que a maioria dos casamentos. Com um valor acumulado que supera em muito o preço da casa que estás a comprar.

Tratar desse contrato sozinho, com um único banco, sem comparação, sem aconselhamento independente, porque "já conheces o gestor" — é uma das decisões financeiras mais caras que podes tomar sem te aperceberes.

O intermediário de crédito não te custa nada. A comissão é paga pelo banco. O que te custa é não o usar.

Há um padrão que se repete com uma regularidade que já devia incomodar mais gente.

O comprador português entra no processo com um orçamento de 400.000 euros e pede para ver casas até 400.000 euros. O comprador britânico entra com o mesmo orçamento e pede para ver casas até 450.000 euros.

Não é arrogância. Não é irresponsabilidade financeira. É uma relação diferente com aquilo que o preço de venda realmente é, que não é o preço de compra. É o ponto de partida de uma conversa.

Há uma pergunta que deve ser feita antes de mostrar qualquer imóvel no Bairro Alto: o cliente quer viver em Lisboa ou quer viver numa versão sossegada de Lisboa? A resposta determina tudo.

Há uma confusão que encontro regularmente. O proprietário tem uma avaliação feita por um perito certificado, encomendada pelo banco, com um número oficial lá dentro. E assume que esse número é o preço a que deve vender.

Não é.

O luxo tornou-se uma categoria de marketing antes de ser uma categoria de produto.

Hoje, "luxo" é uma palavra que aparece em empreendimentos de gama média-alta, em apartamentos com cozinha em open space e varanda de dois metros quadrados, em condomínios fechados onde a piscina existe mas fica fria de Outubro a Maio porque ninguém aqueceu a água. A palavra perdeu precisão. Ficou vaga o suficiente para servir a muita gente.

Antes de fazer uma proposta por qualquer imóvel posicionado como luxo, há um conjunto de perguntas que faço sistematicamente, não ao vendedor, mas à própria casa.